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安信证券周观察群英汇第二十三期

2019-08-14 15:55:43来源:励志吧0次阅读

安信证券:周观察群英汇第二十三期 2017-11-11 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

■精选新观察之宏观(高善文):市场对长期经济前景的看法正逐步修正近期大类资产市场的表现似乎显示,市场对长期经济前景的看法正在逐步修正。股票市场上,权益市场维持强势格局;债券市场上,以十年期国债为代表的长期利率债收益率大幅上升,收益率曲线明显陡峭化;资本流动方面,10月份以来人民币汇率稳定,剔除汇率变动影响后,外汇储备连续3个月正增长,央行新增外汇占款由负转正。这些情况显示,资本流动已经从流出转为流入。

■精选新观察之机械(王书伟):聚焦“先进制造业”投资主线,持续关注废钢处理设备聚焦“先进制造业”投资主线,重点关注新兴成长子行业:半导体设备、3C自动化设备,产业加速向中国转移,国内设备厂商面临重要发展机遇期;重点把握传统产业核心零部件进口替代标的;关注中国“外交名片”轨交设备整车及关键零部件板块;重点关注优质行业龙头——工程机械龙头三一重工,集装箱龙头中集集团。

持续关注废钢处理设备:严打地条钢情况下,废钢供应流向主流钢厂,相比铁矿石炼钢经济性长期突出,废钢处理设备需求趋势性好转。

■精选新观察之基础化工(袁善宸):油价挺进近年高点,烧碱市场稳健上行油价挺进近年高点。在近期市场上利好因素集中释放后,油市基本面转好,油价挺进近年高点后,稳定盘踞在高点。综合来看,近期油市空好博弈,但总体市场仍受利好主导,短期内原油价格仍将高位震荡。

烧碱市场整体走势稳健上行。在进入11月后,各地氯碱装置均有检修安排,局部地区液碱供应量不足,市场有缺口,将持续支撑烧碱价格。

京津冀大气污染防治方案对河北省内需求行业影响较大,烧碱的需求面萎缩,但企业出货价格高位稳定已久,降价的举措不利于后期市场稳定,液碱出货价格多维持稳健运行。

■精选新观察之食饮(苏铖):食品饮料板块强回暖本周食品饮料板块强回暖,板块估值切换进行中。我们认为2018Q3以前食品饮料板块将持续惊艳,当下正是为2018H1布局良机。2018年食品饮料板块预计景气度仍高,当前来看没有明显大小年切换;今年上半年业绩不甚真实,是难得的低基数。因此具备超预期能力的板块(白酒、调味品、乳制品)仍可能继续释放业绩超预期。

■精选新观察之家电(张立聪):集成灶有超预期机会资本市场对集成灶的关注度偏低,有超预期的机会。白电的实际销售态势好于市场预期。另外,2017年双十一,规则复杂化,导流成本加大,一线品牌相对竞争优势明显。考虑到业绩弹性,小家电领域的上市公司值得重点关注。

■风险提示:经济增速整体下行;地缘政治风险;通胀超预期

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